안녕하세요~

Fixed Income Arbitrage (Page 79, Risks of Fixed-Income Arbitrage) 에서

Duration declines when interest rates fall and lengthens when interest rates increase. 라고

교재에 서술이 되어 있는데 이해가 잘 안되어서 질문 드립니다. interest rates 가 올라 갈때 duration 이 감소 되는것으로 알고 있었는데요.

https://www.investopedia.com/calculator/bonddurcdate.aspx 

웹 싸이트에서 YTM 부분을 변경해도 YTM 방향과 Duration 이 반대 방향으로 움직이는데요.

감사합니다.